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從台灣50選出明日之星

日期:2021-05-22

最近的股市真是讓人上沖下洗,從年初14,902點一路上漲至17,709點,然後兩天之內就回跌了1,035點。唉!這就是波段操作的宿命,猜對走勢就賺錢,猜錯了當然就賠錢。其實,股市的短期走勢是不穩定的,誰也不知道明天會如何,但是長期投資體質良好的企業就不一樣了,若是每年都有穩定獲利,不用短線操作,長期持有就會有不錯的績效。

這就是存股的概念,雖然短期股價的波動可以不用理會,但長期趨勢還是得一波一波往上才行。因此挑選趨勢往上的個股就很重要了,而挑選的方式也不難,只要挑選市值高的個股即可,市值是一檔股票的成績單,而台灣50指數挑選權值股的概念也是如此。

台灣護國神山台積電(2330),於2021/5/3市值就占台灣50指數高達48.6%的權重,顯然台積電的市值遠遠的高於其他股票。而台積電並不是一開始就是這麼高的權重,十年前台積電不過占台灣50指數的15%,經過慢慢的演變才得到這樣驚人的結果。也就是說,該買的是十年前還沒有漲這麼多的台積電,而不是已經確定高漲幅的台積電。問題是千金難買早知道,想要準確預測下一檔類似台積電的股票是很困難的,但是若是持有一組都具有潛力的個股,機會就會大很多。

績優股的定義是總市值會一直成長,只要從上市公司市值前10名的股票來看,每一檔都是赫赫有名的績優股,就可以知道得到市值排名是非常不容易。可是為何台灣50指數囊括市值前50名個股,而不是前10名或是前5名呢?因為等到排名已經竄升到前5名或前10名時,這時再持有已經稍嫌晚了。如果能在剛進入名次時就開始持有,漲幅才是最大的,就好似台積電也是從小到大的道理一樣。

台灣50指數每一季就會重新檢驗名次一次,只要有某一檔竄升至40名,就可以進入榜內,殿後的自然就退出。若是榜內的名單退至61名的,也會被強迫退出,由榜外最高名次的遞補。也就是說,只要是明日之星就會進榜,進榜後表現不良的就會被淘汰,保留下來的個股都是精兵,而且強者愈強。所以存個股也可以跟著台灣50指數走,買進剛進榜的,換掉退出榜外的個股,簡單又有效。

表一是我整理了台灣50指數近一年來,所有進出榜單的個股。從財報的資料來看,不論是每股盈餘及營收,甚至於現金流量,每一檔新進入榜單的,幾乎都不錯。想也知道,市值是投資者賦予的價值,能擠進前50名的,當然都不是省油的燈。

表一:台灣50指數近一年進出榜單之個股

季度進入榜單 退出榜單
2021-Q11590 亞德客-KY
8046 南電
2833 台壽保
2980 永豐金
2020-Q43034 聯詠2301 光寶科
2020-Q32379 瑞昱
6415 矽力
2888 新光金
2823 中壽
2020-Q26669 緯穎9904 寶成

本文刊登於鏡傳媒【基金講堂】




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