股市萬點還是可以存股

日期:2020-03-01



即便遇上了新冠狀病毒的疫情,台灣加權指數2020/2/11仍然收在11,664點,從2019/1/4低點9,383算起,已經漲了24%。再從更早2015/8/24的低點7,410點起算,漲幅可是高達57%。在等股市回檔再投資的,就這樣眼睜睜的看著股市一路漲上去,到底現在還可以進場嗎?

短線操作方式的投資人,投資方式只需考慮股價走勢,選對高低點,跟個股是否獲利毫無關聯。這樣的操作方式就好似賭博,賭下一波會漲還是跌,賭對了就賺,賭輸了當然就虧損,是很不穩健的投資方式。這種投資方式在指數高點時,當然就會居高思危。

另外一種就是價值投資法,不看股價高低,只看個股經營績效以及產業前景,主要靠企業營運的盈餘獲利,這種投資方式在任何時刻都可投入,而且相對穩健。不只這樣,若再加入了資產組合的概念,就變成了價值投資2.0。投資組合就是雞蛋不要放在同個籃子裡,也就是分散風險的概念。雖然該如何配置也是一門學問,好在市場已經幫我們配好了,因為市值愈高的公司當然愈有價值,只要持有高市值的組合不就好了。例如元大投信的0050以及富邦的00692,這兩檔ETF都是台灣市值最高的50檔,而且績效走勢都跟台股指數非常一致。

這樣組合的ETF當真在這時候還可以投資嗎?以0050實際例子來說明就更具說服力,假若在金融海嘯大跌前最高點(2007/9/28),以股價69.1買入,雖然在金融海嘯時也會大跌,但只要不賣持有至2020/2/7,以股價91.2元賣出,投資報酬率還有32%,也就是投入100萬元,期末價值132萬元。這是沒有含配息的報酬,如果將配息全部再投入,含息報酬率可是108.6%,相當於投入100萬,期末淨值208.6萬元,年化報酬率6.1%。而這是最壞的情況,若定期定額投入,成本可以墊的更低,年化報酬率可達到10%。

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價值投資其實就是存股的概念,再加上投資組合更是無敵,只要持有這類型的ETF,獲利表現不好的股票,市場自然給予較差的價值,市值排名就會下降,所以投資者也不用買來賣去,因為ETF的權值股很自然的就跟隨市場而變動。若是目前投入這類型ETF,未來股價即便是下跌,也是因為受到經濟景氣影響,只要靜待景氣回升股價就一定反彈回來。

其實,若把時間放長點,投資就可以變得很簡單,而且獲利更穩健,不用去猜測短期漲還是跌,只要買進指數ETF,全部是一藍子的好股票,長期持有不獲利還很難呢!

0050 股價走勢圖 (2207/9/28~2020/2/7)
0050 股價走勢圖 (2207/9/28~2020/2/7)

本文刊登於鏡傳媒【基金講堂】



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