2:標題: 所有文章 回應者: Jasper Hsu 日期: 2016-08-03 21:52:32
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老師您好:

讀完 "投資別忘了加計風險"一文
學到如何利用標準差,在公式中加入風險的因素來評估期末淨值

想請教老師 :
1. 月報酬率公式中用到的 "NORM.INV" 函數 NORM.INV(probability,mean,standard_dev)
其中的參數 "standard_dev" 為何是代入 "標準差/12^0.5" 而不是 "標準差/12" ?
2. 報酬率的波動以常態分佈為常見嗎?

怪老子回覆:1) 年化標準差為月標準差x12^0.5,所以月標準差等於年標準差/12^0.5
或者說年變異數等於月變異數之和,所以年標準差等於月標準差x12^0.5

2) 目前實務上都假設報酬率為常態分佈。
當然,你也可以將個股報酬率的分布圖畫出來
你會發現確實是常態分佈