2:標題: 所有文章 回應者: STEPHEN 日期: 2014-06-15 21:06:17
內文:
留言編號:=(#3412)
老師您好:
經上次請教有關全球股票型基金與全球債劵型基金配置(留言編號:=(#3384)),操作至今以6檔基金等比例持續每月3000元定期定額扣款。懇請老師幫忙釐清操作上的疑惑:
Q1.試算預估報酬率部份:採用晨星網上的過去十年、五年、三年和一年收益率(年度化),計算出6檔基金的平均報酬率約7.5%、9.26%、5.61%和11.25%。若以十年作為長期持有規劃試算報酬率是7.5%;老師常在資產規劃提到股票型基金和債劵型基金報酬率往往以12%和6.5%來估算,計算平均報酬率為9.25%。Q1-1想請教老師此操作差異是如何產生(基金清單如下A類和B類所示)

Q2.上次老師指導的內容中有提到全球新興市場,前往了解後整理出C類清單,但是富邦和台新僅有代售C4.富達基金-新興市場基金和C5.摩根全方位新興市場基金。Q2-1懇請老師幫忙推薦C類哪幾檔較適合定期定額的長期持有? Q2-2萬一老師推薦的名單為C1~C3是富邦和台新沒有代售,是否建議將台灣五十(0050)取代全球新興市場選項呢?還是從C4或C5中挑選出來操作呢?Q2-3假設投資台灣五十(0050),但每月僅能撥出3000元購買零股,整理出下面3種操作方式;煩請老師建議較為適合的操作方式,謝謝。
整理台灣五十(0050)零股操作買進方式分類(開證劵戶每次零股手續費20元):
1:每月定期定額3000元,持續買進持有不賣。
2:每月定期定額3000元,配合4年總統大選買三休一。
(ex:如2013/1~2015/12買進,2016/01賣出)
3:每月活存儲蓄3000元,存到15000元才零股買進持有不賣(為了讓手續費比較划算)。

Q3.目前已有每月扣款等比例金額的6檔基金(年紀30,股債比為3:3,每月投入18000元),Q3-1假設再配置兩檔基金的金額(每月再投入6000元,共投入24000元)來操作,那該選擇操作哪幾檔新興市場股票型基金還是投入台灣五十(0050)。Q3-2懇請老師幫忙建議如何調整比例配置來提高整體報酬率;希望能每月定期定額操作,期許每年超過年化報酬率10% (設立的目標來自報章的內容:只要報酬率達10%,8000元也能變出千萬),謝謝。

基金清單:
A類 - 全球型股票型基金:
A1.安本環球世界股票基金A2 (過去十年收益率(年度化) 9.11)
A2.富蘭克林坦伯頓全球基金A(除權 (過去十年收益率(年度化) 8.19)
A3.木星全球管理基金 (過去十年收益率(年度化) 9.73)
B類 - 全球型債劵型基金:
B1.景順債券基金A-半年配息股 (過去十年收益率(年度化) 4.63)
B2.富蘭克林坦伯頓全球投資系列全球債券基金美元A(除權) (過去十年收益率(年度化) 8.77)
B3.施羅德環球基金系列-環球債券A1類股份-累積單位 (過去十年收益率(年度化) 4.59)
C類 - 全球新興市場股票型基金清單:
C1.安本環球-新興市場股票基金A2
C2.瑞萬通博基金-新興市場股票基金B (USD)
C3.羅素新興市場股票基金
C4.富達基金-新興市場基金
C5.摩根全方位新興市場基金

怪老子回覆:Q1)每檔基金的操作都不一樣,績效當然會有差別,而且不同時間點平均報酬也不一樣
但是時間愈長愈穩定。股票型基金我會用12%、債券型基金用6.5%來預估
這是以指數的平均值來看。

巴克萊全球綜合債券指數=>10年平均5.1%,20年平均6.28%
J.P.Morgan 全球新興市場綜合債券指數=>10年平均9.47%
MSCI 全球已開發國家指數=>10年平均 7.24%,22年平均7.84%
MSCI 新興市場指數=>10年平均 12.24%

股票型基金若全部是新興市場,可以用12%來預估,若一半已開發國家,一半新興市場,可用9.74%預估
但如果股票型基金希望可以12%,那幾乎都必須是新興市場股票才行。
債券部分若2/3是全球債,1/3新興市場債,可用6.5%預估
至於股債比例可自行調配,以你的年紀來看,70%股票型(已開發+新興市場)、30%債券型,加權平均應該
落在8.77%。股票型基金若全部都是新興市場,7/3股債比,加權平均10.35%。
但是天底下沒有白吃午餐,報酬愈高代表波動愈大,請自行斟酌。

Q2)台灣只是全球新興市場的一環,波動也比全球新興市場要大,獲利比較差。所以不建議台灣50,如果是
我會選擇富達新興市場。

Q3)坦白說,每年平均9%的報酬率已經很高了。當然在我年輕時也不會滿足這樣的報酬,總以為自己可以承
擔較大風險,會急於投入較高報酬商品,但事實證明人非聖賢,遇到大跌時能夠挺住的不多,包括我自己在
內。以我親身經歷過台股三次大漲大跌的經驗,一開始不要太過積極才好,穩扎穩打才有勝算。如果真要高
報酬只要改變股債比例即可調高整體報酬,因為總報酬為股債報酬之加權平均。