2:標題: 所有文章 回應者: 竹本子 日期: 2014-03-28 14:26:29
內文:
留言編號:=(#3364)
老師好:
自從上了老師的課,彷彿拿到了投資藍圖,有計畫有方向的投資,讓我不怕長期持有.也不怕股債短期的波動,投資起來心安多了,謝謝老師
不過就怕自己挑選的標的不好,目前在債券基金的選擇有所疑問

1.老師對新興市場債券的評價為何?我目前投資富蘭克林坦伯頓新興市場固定收益和安本環球新興市場債,雖投資一年有3%獲利,可是跟新興市場股市同漲同跌,這樣是不是有違買債券的本意?我是否要留著呢?

2.老師對抗通膨債券基金有何看法?如PIMCO全球實質回報債券

3.目前我找到兩支基金在2008年金融海嘯逆勢上漲的基金:富蘭克林美國政府債和PIMCO總回報基金哪一個比較好呢?跟股市負相關的債券基金好難找!

不知為何?對我而言找債券型基金比找股票型基金更令我傷腦筋,有請老師解疑

怪老子回覆:1) 新興市場債券因為國家的信用評等較差,所以報酬率也會較高
雖然最近跟新興市場股票同漲跌,但是這只是湊巧而已,並不會每次都這樣
而且當新興市場股票大漲時,新興市場債券也不會大漲。反過來也是一樣,
當新興市場股票大跌時,新興市場債券也不會跟著大跌。
所以新興市場債券是值得持有的,只是比例上不要超過債券型基金部位的1/2。

2) 通膨債券基金跟其他債券一樣,雖然配息及本金會隨著通膨調整,
但是市場就會根據未來的通膨調整的報酬率,也就是殖利率,我認為不必刻意擁有
只要殖利率不錯,一般債券或抗通膨債券都一樣

3) 不要看一時的表現,要看長期表現。美國政府債券當然在金融危機時受青睞,
代表信用超級好,問題是這種債券的報酬率就相對低,低風險低報酬,高風險高報酬
我們不是要高風險及低風險的基金,我們要的是承擔得起的風險,以及相對的報酬

債券型基金應該比股票型基金好選多了,只要不被倒帳,只有好一點及差一點而已
不會有大幅波動,應該比較容易才對呀。