2:標題: 留言板 回應者: vincent 日期: 2012-07-13 10:14:04
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留言編號:=(#2861)
dear 老師:
您上課說債券型基金若是買長期就不會虧錢,但如果是利率長期趨勢是一直往上呢?(這近十年的債券投報率都沒有負的,是不是因為這十年的利率趨勢都是往下?)

麻煩您了!!

怪老子回覆:債券長期持有就沒有利率風險,即便是利率長期趨勢一直往上也是一樣
因為持有到期的年化報酬率就是殖利率
例如一檔賣到殖利率5%,到期後就是每年獲利5%
到期後再投入之殖利率若為6%,到期也是獲利6%
都不會虧錢的,只有債券還沒到期,在期中要賣出才有利率風險
一般債券型基金持有的債券到期日也不會過長,所以也不會有這問題