2:標題: EXCEL 財務函數IRR、XIRR、MIRR 回應者: k 日期: 2011-03-07 00:28:04
內文:
留言編號:=(#1537)
我本來想用 MIRR 的計算方式, 來計算股票報酬, 但發現若是買賣頻煩 MIRR 可能會過度低估.

舉個極端的例子(不計手續費,每天都能交易), 假設一年中交易某物頻繁, 都是奇數天買進,偶數天賣出,每次都是買一萬,隔天就賣出(共買賣364天,年底不買). 最後一次賣得兩萬, 其它181次都是賣得一萬.

直覺上來看, 本金只有一萬, 一年過後變成兩萬, 報酬率約 100%.
用 XIRR 這種算法, XIRR 算出的值大約接近 100%
若用 MIRR 這種算法(假設算日利率好了,假設rate=0), PV=-182萬, FV=183萬. MIRR=(183/182)^(1/364)-1 會算出超低的數值

請問除了 IRR/MIRR 之外, 是否有其他算法適合計算複雜交易的報酬率?

怪老子回覆:除了IRR或MIRR之外,實在也沒有其他的工具了

你的問題其實也沒那麼複雜,因為進出頻繁,所以日報酬率並不準確
用日報酬率去推算年報酬率並不實際,直接用年報酬率就可以了(一年的淨現金流量)。

你已經知道年報酬率是100%,(PV=-10,000,FV=20,000)
我不知道你為何要算你那MIRR=(183/182)^(1/364)-1
而且MIRR也不是那樣算的。