2:標題: EXCEL 財務函數-PRICE 回應者: 請教 日期: 2010-07-23 22:18:11
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留言編號:=(#1017)
關于文章中如下計算,有點疑問:
Price = 1/(1+1.5%/2)0.67778+1/(1+1.5%/2)1.67778+1/(1+1.5%/2)2.67778+1/(1+1.5%/2)3.67778+1/(1+1.5%/2)4.67778+101/(1+1.5%/2)5.67778-1*(58/180)

題目中所說的是年利息爲1.5%,而不是半年利息爲1.5%/2,這個從複利來說還是有區別的。其實至少我按照年利率1.5%來計算,道理上説應該是最後結果是對的?計算如下,交割后日數爲:122,所以122/360=0.33889,那應該正確計算爲:
Price = 1/(1+1.5%)0.33889+1/(1+1.5%)0.83889+1/(1+1.5%)1.33889+1/(1+1.5%)1.83889+1/(1+1.5%)2.33889+101/(1+1.5%)2.83889-1*(58/180)=101.399346
計算出來的數目好像跟你算得不一樣阿。到底哪個出錯了?

怪老子回覆:1) 題目中的年利率1.5%,半年付息一次,代表每半年為一期,每期複利一次,每期利率為半年利率(1.5%/2)。你的公式是一年為一期,每年複利一次,每期利率為年利率。這部分請自行參考財務管理之教科書。

2) 期中買賣,還得扣除第一期利息含有賣方該有之利息,這部分你的公式也沒有看到。

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