2:標題: 留言板 回應者: 阿法 日期: 2013-03-15 00:14:29
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留言編號:=(#2998)
老師你好:
最近遇到幾個問題困擾我好久,想跟老師討論一下
1. 之前上完老師的課,回去都會跟家人分享討論心得,家人有提出一個疑問:如果基金都不停利,只靠定期定額,那這樣對這支基金來說不就沒有複利的效果了,一般的認知都是設定利點,比如說獲利10%,然後贖回,再把贖回的錢跟每個月定期定額的錢再丟進去。
2. 在贖回基金的時候發現,假設我A基金淨值10,單位數也是10,某天A基金淨值從10漲到15,相當於投報率50%,若我想要獲利的部分贖回,不就得把整隻基金贖回才有50%的報酬率,若我只是部分贖回這樣報酬率勢必打折,那我好不容易累積起來的本金,因為有賺,全部贖回之後有得重新再累積本金,這樣真的有比較快嗎?這樣的操作方式我覺得好奇怪...請老師指點,謝謝.

怪老子回覆:1) 停利主要是心理因素而已,除非以後都不再進場,否則停利只有停掉機會而已
定期定額無法決定獲利,是因為淨值的成長才會獲利。
舉個例子來說,投資一檔基金淨值從100到了最後還是100
這檔基金不賺不賠,因為無利可停,所以不論單筆或定期定額
持有到最後報酬率都是0。如果說淨值一開始為100,最後為150
不管中間如何漲跌,單筆投資報酬率都是50%。如果使用停利的方式
勢必在每一次獲利10%的時候贖回,這些金額就必須停在定存等候未來再投入
結果就是投資報酬率比50%還要少。

以這例子來說,單筆的投資報酬率最大,不停利的定期定額次之,停利之定期定額最少

2) 當淨值從10漲到15時,投資報酬率為50%。如果贖回5元,投資報酬率還是50%
並不會因為贖回而改變。當贖回5元時,雖然淨值只剩10元,但是口袋裡有5元
這5元也是獲利。重要的是贖回的5元要如何再投資獲利才是重點。

關於停利的問題,我有打算寫一試算證明停利的投報率最差,請拭目以待。