2:標題: 留言板 回應者: mtboy 日期: 2011-05-08 09:34:29
內文:
留言編號:=(#1852)
老師您好:
昨日拜讀您的書,看到有一段我不太懂您的意思。
想請問你原本的意思是指什麼?

問題一:
在第17回討論定期定額策略與微笑曲線章節的第115頁。
老師您在最後面說:
"我並不鼓勵長期以微笑曲線來操作股票或ETF"
"當股市重挫時,就要勇於啟動定期定額的攤平策略,利用微笑
曲線來獲利,但絕不建議長期操作,請一定要注意"

老師您的意思是因為台股是具有指數波段型態,
所以不適合作這樣長期扣款,因為可能會來回幾次徒勞無功\r
是這樣嗎???

但是我的問題是在如果是國外的ETF呢?
如果是追蹤MSCI全球股市的ETF,
那我預計投資它來當做退休金計畫,
我是認為是不是就可以定期投入,
只不過可能以每季或是每半年投入
所以以全球型的ETF來說,我認為似乎可以長期定期定額地投入。

那如果是追蹤MSCI新興市場指數的ETF,
我就覺得這可能需要做波段投資,但是投入還是得分段定期投入。
因為很大的波動,必須以定期定額消除這樣的問題。


問題二
老師您有提到資產配置,
那老師您在建置配置時,對於債券基金的投入,
是採取單筆投入,還是分段建置呢?

不好意思,問了這麼多問題,
很謝謝老師您!

怪老子回覆:1)
這裡有些誤會,我是說微笑曲線這策略是只合適一波行情,無法長期投資的
但是並不是說定期定額不適合長期投資,只是定期定額長期下來
對成本的攤平效果就會有頓化的現象,就是說到了後期,股價波動時
再投入的資金就跟單筆投入一樣,對整體資產『短期間』影響不大
但是只要投資標的長期往上,這些投入將來還是有影響力的

MSCI全球股市ETF及新興市場指數ETF都可以用定期定額投資的
主要因為這些指數都具有長期往上的趨勢,所以沒有必要用波段投資

2)
即便是債券型基金,可以單筆也可以定期定額,只要有多餘錢就投入
因為這符合一般人的收入型態,每個月有收入進來,當時就投資
才是最好的方式